Як розрахувати коефіцієнт відношення ціни до доходу по акції

Коефіцієнт відношення ціни до доходу (також відомий як P / E (або price/earnings)) є допоміжним засобом інвесторів при прийнятті рішення про покупки акцій. Коефіцієнт P / E говорить інвесторам про те, скільки вони заплатять за кожну отриману грошову одиницю доходу. У той же час, компанії з більш високим P/E по акціях зазвичай схильні мати більш високий зростання доходів в майбутньому, ніж ті, у яких цей показник нижче.^{[1]X
Джерело інформації}

Частина1 З 2:

Розрахунок коефіцієнта

Запам'ятайте формулу.Формула розрахунку P / E проста: ринкова вартість однієї акції ділиться на дохід по ній.
- Ринкова вартість акції - це її ціна на відкритому ринку акцій. Наприклад, 23 серпня 2013 р.ринкова ціна акції «Facebook» становила 40,55 доларів.^{[2]X
  Джерело інформації}
- Дохід на акцію розраховується шляхом визначення чистого прибутку компанії за останні чотири квартали, відніманням з неї сплачених дивідендів і подальшим поділом на кількість акцій в обігу:
Приклад.Давайте для прикладу виконаємо розрахунок на даних реальної компанії. Наприклад, візьмемо " Yahoo!». На 23 серпня 2013 р. ціна акцій «Yahoo!"становила 27,99 доларів.
- Отже, у нас є перша половина нашого рівняння (чисельник) – 27,99.
- Тепер необхідно розрахувати дохід на акцію (EPS). Якщо ви не хочете його розраховувати, то можна просто пошукати його значення в Інтернеті через пошуковик. На 23 серпня 2013 р. дохід на акцію " Yahoo!"становив 0,35 доларів.
- Ділимо 27,99 на 0,35 і отримуємо 79,97. Тобто коефіцієнт відношення ціни до доходу по акції для " Yahoo!"становить приблизно 80.

Частина2 З 2:

Застосування коефіцієнта

Порівнюйте значення P / E з іншими компаніями тієї ж галузі. сам по собі P/E марний, його значення не скаже вам нічого, якщо не порівняти його зі значеннями P / E У інших компаній тієї ж галузі. Акції компаній з більш низьким P / E дешевше для покупки, проте, такий аналіз не дозволить прийняти саме рішення про покупку.
- Наприклад, акції компанії ABC торгуються за ціною 15 доларів за акцію, а P/E становить 50. Акції компанії XYZ торгуються за ціною 85 доларів за акцію, а P/E дорівнює 35. Дешевше буде купити акції XYZ, навіть незважаючи на те, що ціна у них вище, ніж у акцій компанії ABC. Це пояснюється тим, що у випадку з акціями XYZ доведеться заплатити 35 доларів за кожен Долар доходу, а у випадку з акціями ABC доведеться заплатити 50 доларів за кожен Долар доходу.
Знайте, що показник P/E може залежати відмайбутніх очікувань інвесторів щодо вартості компанії.незважаючи на те, що зазвичай P/E розглядається в якості індикатора минулої вартості компанії, також він є відображенням того, що думають інвестори про її подальші перспективи. Це пов'язано з тим, що ціни на акції являють собою відображення міркувань людей про майбутні перспективи цих акцій. Таким чином, компанії з більш високим P / E говорять про те, що їх інвестори очікують більш високе зростання доходів у майбутньому.
Знайте, що борги компанії (або відношення позикового капіталу до власного) можуть штучним чином знизити показник P/E. Великі боргові зобов'язання зазвичай підвищують рівень ризику компанії.^{[3]X
Джерело інформації} тобто у випадку з двома компаніями з однаковою діяльністю в одному секторі у компанії з помірними борговими зобов'язаннями буде нижчий коефіцієнт P / E, ніж у компанії без боргових зобов'язань. Пам'ятайте про це при оцінці перспектив компанії за допомогою P / E.