Як Хеджувати валюту-

Метод1З 3:

Хеджування валютних операцій

1. 
   Одночасна купівля-продаж валют і процентних ставок зі стороною валютної своп-операції. в операції з обміну валютами, які ще називаються валютним свопом, дві сторони домовляються обміняти еквівалентні суми готівки (основна сума),а також платежі за процентними ставками за певний період часу. Грошові кошти, як правило, породжують боргове зобов'язання (сторона випускає облігацію) або кредит (сторона отримує позику). Оскільки основні суми, які підлягають обміну, зазвичай, є еквівалентними-сторона A укладає угоду з обміну 1,000,000 $ США на 750,0000 € зі стороною B, керуючись курсом валют, платежі за процентними ставками за такими операціями в цілому відрізняються.

   • Ось дуже простийПриклад. Віталій є партнером в італійській компанії і хоче застрахувати ризики по відношенню до Євро, купуючи долар. Віталій погоджується на валютний своп з американською компанією Brand USA. Протягом 5 років Віталій виплачував американській компанії 1,000,000 € в обмін на доларовий еквівалент цієї суми, що становило 1,400,000 $. Віталій точно так же погоджується поміняти процентну ставку з Brand USA: він буде виплачувати 6% основної суми свопу – 1,000,000 €, в той час як Brand USA буде виплачувати 4.5% основної суми угоди-1,400,000 $.
2. 
   Заміна платежів в рахунок сплати відсотків у валютній своп-операції не відноситься до основної заборгованості. основна сума, яку зумовили обидві сторони свопу, не є фактично змінена. Це дотримується обома сторонами. Основна сума запозичення-це те, що фінансисти називають умовною основною сумою кредитного зобов'язання в процентному свопі або сумою, яка теоретично підлягає обміну, але фактично зберігається.^[1] тоді навіщо потрібна основна сума валютної своп-операції? Вона використовується для того, щоб підрахувати процентні платежі, які є основою будь-якої валютної операції.
3. 
   Підрахуйте вашу процентну ставку по платежу.відсоток по платежах, як правило, змінюється в межах від 6 місяців до 1 року, в цьому проміжку сторони переводять валюту на рахунок, що дозволяє їм застрахуватися від коливання їх власної валюти. Давайте розглянемо наступний приклад:

   • Віталій погодився укласти своп-операцію з продажу Brand USA 1,000,000 € з процентною ставкою 6% за 1,400,000 $ з процентною ставкою 4.5%. Давайте підрахуємо процентну ставку, яка буде обмінюватися кожні 6 місяців.
   • Процентна ставка, яку повинен виплатити Віталій, буде обчислюватися наступним чином:умовна основна сума зобов'язання x процентна ставка x періодичність. Кожні шість місяців Віталій буде виплачувати Brand USA 30,000 €. (1,000,000 € x 0.06 x 0.5 [180 днів / 360 днів] = 30,000€)
   • Процентна ставка, яку повинна буде виплатити компанія Brand USA, обчислюється наступним чином: 1,400,000 $ x 0.045 x 0.5 = 31,500 $. Компанія Brand USA буде виплачувати Віталію кожні шість місяців 31,500 $.
4. 
   Співпрацюйте з фінансовою установою, яка може виступити посередником у валютній своп-операції. для спрощення, цей приклад не включає третю сторону, яка бере участь в свопі, а саме банківська установа. Коли Віталій перераховує свої процентні платежі компанії Brand USA, він робить це за допомогою банку, відправляючи спершу банку платіж за процентною ставкою; у свою чергу банк стягує невелику комісію і пересилає решту суми процентної ставки американської компанії. Те ж саме стосується бренду сша; банк так само повинен виступати посередником в операції, він стягує невелику комісію від валютної операції, ніж гарантує привілеї.
5. 
   Використовуйте валютні своп-операції, якщо ви отримуєте кращі процентні ставки вдома, ніж закордоном.чому краще вибирати валютні операції замість просто покупки іноземної валюти? Операції з обміну валюти передбачають дві сторони. Згадаймо Віталія і компанію Brand USA. Віталій отримує кращу процентну ставку по позиці розміром в 1,000,000 € в Італії, ніж якби він взяв позику в Америці. Аналогічно і Brand USA, яка отримує кращу процентну ставку за позикою в 1,400,000 $ в Америці, ніж якщо б вона взяла кредит в Італії. Погоджуючись на обмін платежів за процентними ставками, валютні своп-операції об'єднують дві сторони, кожна з яких має більш вигідні угоди на надання позики в різних країнах, що передбачає використання різних валют.^[2]